全国统一服务热线

400-819-9858

客户服务邮箱

中国私人银行服务的领航者

研究资讯
为什么做金融时间长了,胆子就小,因为有他们......?

做金融,做投资,一定要了解一个常识性问题:我们所投产品的发行、销售机构有没有人管,由谁管?


虽然目前我国的金融监管体系非常庞大,但仔细梳理下来,却又非常清晰。


下面我们不妨循序渐进,一步步为大家呈现一个完整的金融监管框架。



首先出场的当然是大BOSS:国务院金融稳定发展委员会。(简称“金稳会”)



2017年11月,经党中央、国务院批准,国务院金稳会成立。


前三个字就体现出了它的身份地位之特殊,金稳会的规格达到副国级。这意味着国务院层面在加强金融监管协同,金融监管体系迎来一次大幅升级。


具体来看,金稳会的主要职能大致有以下几点:


1)落实党中央对金融工作集中统一领导


2)审议金融业改革发展重大规划


3)统筹协调金融监管重大事项


4)系统性风险防范和维护金融稳定重大政策


5)指导地方金融改革发展与监管


总之,金稳会主要负责顶层架构:在监管协调以及防范系统性风险产生、维护金融稳定方面,负责政策的制定以及宏观方向的把握。


金稳会手下有三个金融监管机构,我们先来看第一个——央行


1.png


央行全称中国人民银行,是国家最高的货币管理机构。


作为双支柱(货币政策、宏观审慎政策)监管调控的决策方,央行是金稳会的主要对接机构。


央行有一个亲切的名字——央妈,她的核心职能就是印发钞票,毕竟中国有句俗语:“有奶便是娘”。


另外央妈的主要职责还有对货币流通进行调控、指导银行业务等等。


我们举一个最简单的例子:


央妈集中保管银行的准备金,大家经常听到的“降准、降息”就是她干的“好事”。

 

1)当国家想扩大或者稳定经济发展,就要求“降准”;

 

2)央行心领神会,按照国家要求降低存款准备金率;

 

3)各银行存款准备金少了,就有钱了,就能给企业贷更多的款。


然而不仅是人民币,外币也是由央妈管理的,不过她不直接管,而是把这份工作交给了外管局


外管局局长由央行副行长兼任,负责国际收支及外汇储备相关的监督管理。


此外还有个中国外汇交易中心,是央行直属事业单位,负责提供银行间外汇交易市场。


2.png


在1984-1991年间,央行可谓又当爹又当妈,既管发钱,又要统一监管所有的金融活动。


不过90年代末央妈对于商业银行的掌控已经逐渐向资金层面收拢,确保孩子们的钱够用,至于其他方面,精力毕竟有限。


于是就有了银监会这个独立机构,来监管各家银行。


3.png


银监会对银行业金融机构主要监管内容包括以下几点:


· 制定监管制度

· 业务准入

· 非现场监管

· 现场检查

· 编写报告


之所以这么安排,主要是出于以下几点考虑:


一是可以让央妈将更多精力放在制定和执行货币政策,做好金融服务工作;


二是有利于提高监管专业水平,监管人员能够更有效的建立激励约束机制;


三是金融监管和货币政策由两个相互独立的部门负责,也可以使两者相互制约。


从被监管的机构数量来看,目前银行业金融机构已经达到4588家。


值得一提的是,除了银行之外,信托业也归银监会监管,毕竟两者在业务范围和风控要求上有着许多相似之处。


4.jpeg


在银监会顶层监管的基础上,信托业自身的风险防范机制也已经逐渐形成并趋于完善,具体来看:


【2005年5月】自律组织中国信托业协会成立,副会长单位有七家信托:中融、中信、华能、华润、平安、上海国际、对外经贸。


【2014年12月】中国信托业保障基金成立,主要由信托业市场参与者共同筹集,形成用于化解和处置信托业风险的行业互助资金。其中,中融、中信、平安、重庆信托出资最多,高达15亿元。


【2015年3月】中国银监会内部监管架构变革,正式成立信托监督管理部(之前由非银部管理),信托被独立出来进行监管。


这些机构或部门相互协调,互为补充,为信托业的稳健运营构建了坚实的防火墙。


从被监管的机构数量来看,目前信托公司只有68家,且信托牌照自2007年就未有再新增的情况。


另外,一个不能不提的重大事件就是,2018年,负责监管保险业的保监会正式与银监会“双剑合璧”,成为了现在的银保监会


5.jpeg


这主要是因为过去在银保业务上,两者既有合作也有内耗。


合作主要体现在产品销售上联系较为密切:不仅保险机构在银行网点公开销售保险产品,并且银行员工也代卖,从中收取一定比率的代理费。


然而监管上的死角和漏洞却一直存在,比如一些银行人员为了完成保险代理业务,忽悠客户,偷梁换柱,诱导他们随意购买保单,致使曾经“存款变保单”案例大量涌现。


但是由于保险与银行之间缺乏统一监管,代理业务的责权边界不清晰,监管层“到底由谁管”的问题始终存在。


另一方面,银行与保险产品功能也交叉趋同,尤其是寿险产品除了传统的保障功能外,还发展出与银行存款类似的储蓄功能,成为“储蓄寿险”。


因此将两者合并,主要目的就是为了弥补曾经的监管盲点和不足。


从被监管的机构数量来看,目前保险公司合计达到了160家左右。


再有就是,2018年5月,商务部将融资租赁公司商业保理公司典当行也划给了银保监会。


至此,以银行业、信托业、保险业为主要代表的银保监会监管体系形成,目前货币金融服务、其他金融服务、以及保险业基本已经划归到银保监会监管。



然而,除此之外还有至关重要的一类——资本市场服务。


6.png


我们知道商业银行的基本职能包括:信用中介支付中介信用创造金融服务


而证券市场则不同,还有价值发现资源优化分配实现资本增值的功能。


比如说股票、基金、期货这些词汇对于投资人恐怕再熟悉不过,能够主营这些业务的机构都是精英中的精英。


但是如果管不好这些市场,金融业稳定性将受到巨大影响。肩负此大任的就是证监会


7.jpeg


我们举个最简单的例子,股票大家都买过,目前上市公司总数已经超过3500家。任何一家公司想要上市,就得需要证监会审批。


而证券市场的参与机构基本都由证监会监管,具体包括:


· 证券交易所

· 期货交易所

· 私募基金(2.4万家)

· 公募基金(122家)

· 期货公司(149家)

· 证券公司(131家)

· 证券资信评级机构(9家)

……


我们挑一些重点来看:


【公募基金】

 

在基金中,投资者接触最多的就是公募,其主要业务为通过公开募集的方式设立证券投资基金并销售。

 

截至2019年1月底,我国境内共有基金管理公司122家,取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共15家。

 

开展相关业务需要从证监会取得合法牌照,我们可登陆这个链接:

http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/zjjg/hfjgml/xqhfjgml/

 

在列表中找到《公募基金管理机构名录》,并下载Excel文件即可查询确认。

 

【私募基金】

 

与公募不同,私募基金只能向特定对象募集。

 

为更好履行监管职责,证监会于2014年4月成立了专门部门负责私募基金监管。

 

截至2019年2月底,受监管的私募基金管理人合计24.36万家。

 

其中:

私募证券投资基金管理人8965家;

股权投资(私募股权和创投)基金管理人14647家;

其他类私募投资基金管理人765家。

 

私募基金管理人相关资质都可以通过这个链接查询:

http://gs.amac.org.cn/


【基金销售机构】

 

对于公募基金、私募基金等产品,销售机构需要具备基金销售牌照(经营证券期货业务许可证(业务范围:基金销售))。

 

大致长这样:


8.jpeg



而除了银行、证券、保险、期货等几类金融机构之外,目前全市场共计仅有124家独立基金销售机构获得基金代销牌照。


9.jpeg


不过在2016年9月以后,国内第三方基金销售牌照的发放几乎陷入停滞。物以稀为贵,这样的情形下,自然使得有限的基金销售牌照价格一路蹿升。

 

据每日经济新闻,目前第三方基金销售牌照的价格已经高达1.5亿。

 

此外,若第三方机构想要代销私募基金产品,还必须是中基协的会员机构。

 

说到这里,实际上,目前有许多诸如中基协(中国证券投资基金业协会)这样的自律组织对证券期货交易活动进行自律监管。


具体包括:

· 中国证券业协会

· 中国期货业协会

· 中国上市公司协会

· 中国证券投资基金业协会

……


这些自律监管组织构成了证券期货监管活动的有效补充。

 


中国金融监管框架的最后一层就是各地金融监管局。


10.jpeg


近年来,各类非法集资案件层出不穷,同时随着互联网金融的兴起,各地也出现了各种各样的网贷乱象。

 

对于这些发生于主流金融体系外的地方金融风险,虽然一行二会也有地方分支机构,但它们在监管传统金融机构之余,很难再分出精力来。

 

这就要借助地方政府的力量,依靠他们设有的金融服务(工作)办公室(简称“金融办”),来代表地方政府负责金融活动监督、协调、服务。

 

值得一提的是,2018年底,各地金融办“升级”为地方金融监管局,在原来的基础上将散落在其他部门的一些金融管理职能整合了起来。

 

就监管对象而言,地方监管局自然是重点监管各类活跃在地方的金融公司,具体包括:


· 金交所(67家)

· 大宗商品类交易所(15家)

· 小额贷款公司(8133家)

· 融资担保公司(7898家)

· 农民专业合作社(204.4万家)

· 民间融资机构(较难以统计)

 

就拿金交所来说,国发〔2011〕38号和国办发〔2012〕37号文件明确规定,除经国务院或国务院金融管理部门批准设立从事金融资产交易平台,其他交易场所均由省级人民政府按照属地管理原则负责日常监管、违规处理和风险处置。


11.jpeg


小结一下,国务院金稳会是最大的boss,领导一切,下面的央行银保监会证监会是平级关系,各司其职、各管一摊。再由其他各地有关部门加以辅助,从而构成了一套我国完整的金融监管体系。


 
分享到 
返回列表

在线咨询

咨询留言|网站地图|合作伙伴|加入我们|版权声明|联系我们|中植财富

版权所有 2012 DATANG. All rights reserved. 京ICP备 11044442 Powered by HuaHao

在线QQ咨询
400-819-9858
返回顶部