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消费金融——信托转型新方向

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白领、中产上天猫淘宝用“花呗”,到京东购物可以打“白条”,学生购物用“趣分期”……


不单单购物,目前针对旅游、教育、医疗等消费场景的各类“呗条分”也在不断涌现,这种“借钱消费”的形式已逐渐渗透到我们生活的方方面面。


单从资金的角度看,这属于消费金融的范畴,这种贷款的业态特点比较鲜明。


单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等。


起源和发展


消费金融公司指的就是经过银保监会批准,不吸收公众存款,以小额、分散为原则,为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构,这种消费贷款不包括以购买房屋和汽车为目的的贷款。


如果按照监管层的监管路径变迁,国内消费金融的发展大体可以分为三个阶段:


第一阶段: 2009~2012年。2009年,银监会《消费金融公司试点管理办法》颁布,随后国内首批4家消费金融公司应运而生,掀开了第一页。


消费金融公司的设立具有很高的门槛,管理办法规定:


注册资本应当为一次性实缴货币资本,最低限额为3亿元,主发起人出资额不低于拟设消费金融公司全部股本30%


非金融企业作为消费金融公司主要出资人,应当具备下列条件:


  • 最近1年营业收入不低于300亿元

  • 最近1年年末净资产不低于资产总额的30%

  • 最近2个会计年度连续盈利;

  • 承诺5年内不转让所持有的消费金融公司股权。


第二阶段:2013-2014年。2013年国务院再次强调,要助推消费升级,创新金融服务,并提出要扩大消费金融公司试点,鼓励民间资本探索设立消费金融公司。


本阶段,招联消费金融、兴业消费金融等7家消费金融公司成立,一些小贷公司和互联网金融公司开始切入消费金融领域。


第三阶段:2015年至今。2015年6月10日,国常会决定放开消费金融市场准入限制,将试点范围扩大至全国,同时审批权下放至省级部门。


同年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》确立了互联网消费金融等金融业态的法律地位。


本阶段更多的消费金融公司成立,互联网消费金融也取得了快速的发展。


截至2017年底,传统的消费金融公司共有23家。这里面,八成消费金融公司有银行背景,其他要么拥有联想、海尔、特步、红星美凯龙、TCL等产业背景,要么有拉卡拉、奇虎360、携程、58同城等互联网行业巨头参与。


23家传统消费金融公司


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其他则以电商互联网金融巨头、万达消费金融等具有强大的股东及产业背景的机构为主,目前此类企业数量超过400家,我们姑且将其称作互联网系


互联网系其实是在利用自身拥有的互联网小贷牌照开展消费金融业务,可以将消费金融看做小额贷款的一个业务分支。


小贷公司和消费金融公司的区别在于,小贷公司由各地政府的金融办监管,消费金融公司属非银行金融机构,归银保监会监管。


业务模式


主打O2O,也就是线上与向下相结合的方式。主要通过两种方式向消费者提供贷款


一是审核申请资料后,直接向消费者提供贷款。


二是与购物平台或商户合作,将贷款资金支付给购物平台和商户,再由后者向消费者提供商品和服务,最后由消费者分期偿还贷款,即将消费金融嵌入到消费行为当中。


随着网络带宽的加速互联网消费金融在传统消费金融活动的各个环节上达到电子化网络化信息化极大地提升了消费金融的效率。


进而可以依托于自身的互联网平台,面向网络购物消费者提供分期购物及小额消费贷款服务。审批流程便捷高效,部分采用授信额度的方式,不需要逐笔审核。


消费金融业务流程图


3.jpg消费场景的嵌入和渗透。弥补传统消费金融在细分领域的缺失,使消费者更加的便捷。与传统消费金融的低频次使用相比,互联网消费金融使用频率更高。因此,互联网消费金融也更加注重用户体验。


海量数据支撑。互联网消费金融可以利用大数据技术,对客户信息(基本资料、行为信息、征信信息等)进行交叉验证,并提供更加个性化和灵活的服务。


互联网的应用使得用户数据获取更为有效,风险控制能力得到显著提升,在获客、场景、风控等方面都具有较强优势,在提升用户体验的同时,提高审贷效率、降低违约率,为消费金融向中低端需求市场渗透提供了有效手段。


消费金融行业空间巨大


消费对GDP的贡献逐年上升。从经济发展规律来看,国家的经济发展最初主要依靠投资率推动。


当经济发展到一定水平后,经济增长将由供给转向需求,由投资拉动转向消费驱动。


近几年来,我国消费占GDP的比重持续增加,在2011年突破50%后,我国便已经步入消费驱动型经济。


2017年我国居民消费支出总额为31.75万亿元,同比增长8.2%,高于GDP的增长速度。


2018年上半年,最终消费支出对经济增长的贡献率为78.5%,比上年同期上升14.2个百分点。


最终消费支出对GDP累计同比贡献率(%)


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数据来源:WIND  大唐研究中心


消费金融规模持续高增长。我国消费金融从2013年开始进入发展“快车道”,截至2017年末,我国狭义消费信贷市场(不含房贷)规模达9.61万亿元,其中互联网消费金融业务增长最快,放贷规模达到约4.4万亿,增速高达904%,未来增长空间巨大。


政策持续鼓励。目前我国经济已经进入深度的结构调整阶段,为刺激消费,国家连续出台消费金融相关鼓励政策。


8月18日银保监会办公厅发布关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知。


通知要求积极发展消费金融,增强消费对经济的拉动作用。适应多样化多层次消费需求,提供和改进差异化金融产品与服务。


支持发展消费信贷,满足人民群众日益增长的美好生活需要。创新金融服务方式,积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求。


10月11日国务院办公厅发布关于印发完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)的通知。


通知要求进一步提升金融服务质效,加快消费信贷管理模式和产品创新,加大对重点消费领域的支持力度,不断提升消费金融服务的质量和效率。


总之,未来消费金融有望在“政策支持+消费拉动”的双重驱动下,迎来爆发式增长。


投资机会—消费信托


消费金融业务的资金来源最初主要是自有资金、银行贷款、发行债券等,但随着消费金融行业规模的跳跃式增长,这显然已经不能满足市场的需求。


资产端想发展必然要打通资金端,这为信托公司参与消费金融领域提供了入口。其实,消费金融已经被信托公司作为最重要的转型方向之一。


目前主流的模式就是信托公司与消费金融服务商合作,发起集合资金信托计划,将募集的资金,按照委托人的意愿和既定的贷款发放标准,向符合该信托计划贷款条件的个人消费者发放信托贷款。


这类产品最大的优势就是资产端具有单笔金额小,风险分散,期限较短,流动性佳,没有系统性风险等。


从机构上看,重点看信托公司合作的消费金融服务商的实力,尤其是那些有强大股东支撑及产业背景的平台更具有优势,如万达消费金融的万达贷。


万达贷是万达集团旗下网络金融系列产品的统一平台,控股股东为万达金融集团,注册资本50亿。


它通过“实体+大数据+互联网+金融”的模式,依托万达集团旗下丰富的业务场景和海量的用户数据,凭借创新的大数据风控模型,为广大个人消费者提供普惠、快捷的线上消费金融服务。


一手数据,直接获客。


其背后的万达集团位列“2017年财富世界500强”榜单第380位,2017年企业资产7000亿元,拥有影视、体育、旅游、娱乐等多个业务板块。每年客流量超过45亿人次,有完整消费记录等信息的人群超过2.6亿人。


万达贷正是通过借款人在万达实体商业的包括购物、停车等各类线下消费记录收集海量客群消费数据,对借款人进行多维度审核,大数据画像,可精准判断评估借款人信用风险。


优质的获客渠道更易获取优质的借款人。


单笔借款放款金额在1000-60000元,符合小额分散的大数原则。对比车贷房抵贷,单笔放款金额小且不存在违约抵押物处置等情况,底层资产的流动性相对较好。


同时,基于这些海量数据万达集团正在打造中国最具影响力的互联网征信服务平台。


正是在这样强大的数据库和前沿科技完美结合下,实现了其独有的风控体系,进而成就了急速放款的万达贷


从公开的信息看,万达贷的消费贷款非常便捷,仅需要三步便可实现闪电到账。


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总之,对消费金融机构来说,实力是基本,风控是关键!



 
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